越声理财：资金转战通胀流出背后有蹊跷

越声理财：资金转战通胀流出背后有蹊跷 更新时间：2010-11-11 7:19:46 　　在银行杀跌下今日指数继续调整，而个股依旧活跃。未来推动大盘上涨力量依然是低估值的二线蓝筹。上升趋势不改。通胀主线成为短期最具投资题材。

一、市场综述：

今日指数继续调整，深强沪弱局面继续维持。上证指数下跌19点，跌幅0.63%，深成指下跌0.06%，银行股依然是杀跌元凶，中小板上演神话，创业板表现强劲，两市涨跌互现，个股依然保持活跃，通胀题材再次获得亲睐。量能保持昨日水平。

二、行业资金流向情况统计

1、全市场资金流向情况：

沪深两市资金净流出236.01亿元，其中沪市净流出175.98亿元，深市净流入60.03亿元。主力资金合计流出53.29亿元。

2、行业资金流向情况：

行业资金流向情况

板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比化工化纤181796781103.790.72房地产153-442343204.84-0.14医药1513075752794.451.10机械118-44121645.64-0.03电子信息1081448792620.270.55交通工具105-117583057.16-0.04汽车类97-87552523.35-0.03仪电仪表84-93401659.86-0.06计算机83346711169.130.30建材83483713428.200.14纺织服装6825901827.360.01电力设备67-73512357.09-0.03通信6513982182.920.01商业连锁631295034434.440.29酿酒食品601373112560.290.54电力59-221942634.30-0.08有色金属552269431895.091.20农林牧渔49303802857.930.11煤炭石油46-716982329.78-0.31电器46-6561943.530.00钢铁45-440471525.33-0.29工程建筑44-210781562.29-0.13交通设施41-177931732.55-0.10运输物流39-195032444.98-0.08造纸印刷39-90271923.72-0.05旅游酒店30-315872992.80-0.11其他行业2738785998.980.39供水供气26-209545449.75-0.04教育传媒24-12942518.10-0.01外贸2135072212.380.02银行类19455603706.300.12券商15119579874.150.01

资金净流入前五位行业

板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比医药1513075752794.451.10有色金属552269431895.091.20电子信息1081448792620.270.55酿酒食品601373112560.290.54商业连锁631295034434.440.29

资金净流出前五位行业

板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比电力59-221942634.30-0.08旅游酒店30-315872992.80-0.11钢铁45-440471525.33-0.29房地产153-442343204.84-0.14煤炭石油46-716982329.78-0.31

资金流占总市值比情况：

今日资金流入占总市值比前五位的行业资金流向情况：

板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比有色金属552269431895.091.20医药1513075752794.451.10化工化纤181796781103.790.72电子信息1081448792620.270.55酿酒食品601373112560.290.54

今日资金流出占总市值比前五位的行业资金流向情况：

板块名称公司数量资金流板块总市值资金流总市值比旅游酒店30-315872992.80-0.11工程建筑44-210781562.29-0.13房地产153-442343204.84-0.14钢铁45-440471525.33-0.29煤炭石油46-716982329.78-0.31

三、行业热点追踪

今日资金净流入前五位行业分别是：医药、有色金属、电子信息、酿酒食品、商业连锁。资金净流入后五位行业分别是：电力、旅游酒店、钢铁、房地产、煤炭石油。

从行业资金流向情况来看，通胀重新获得资金亲睐，小盘股依然创造着自己的神话。

分热点板块来看，有色金属总是能在大盘找不到突破点时迸发向上，抗通胀板块在目前情景下依然存在很好的投资价值，而按照我们此前的逻辑只要有色金属行情没完个股行情就没有结束，而量化宽松的政策热钱的流入和通胀倒逼等支撑因素的存在使其行情的到更长远的期待。而显然有色没完行情没完。而酿酒食品最近的走强特别是一批基金重仓股的走强说明通胀之猛不可小视，消费指数明日的出台我们认为抗通胀行业板块依然会成为市场最强之劲旅。

今日又突传的加息等利空给本来表现疲软的银行金融板块包括周期性板块带来当头一棒。而我们认为他们的滞胀正是给了牛市继续上演的动力，但是该涨的总是会涨。金融的不振不可能这样维系下去，我们再次强调银行不会喋喋不休的原因基于下面的原因，首先、我们认为现在短期具备投资银行板块的各项条件，首先现在市场存在一定程度的风险聚集，风险的释放是一个过程，不会一天结束，这样的形势下投资银行是正确的投资试点。第二、在银行AH股溢价水平过高的情况下，A股银行股将追赶H股水平，最终起到我们所说的估值中枢作用。只有银行股上了一个新台阶。才能推动市场整体估值。目前量能的恢复和新高让我们重新看到了券商板块的投资价值。量能的保持将使券商股的业绩将发生反转，在未来的券商股财报中我们可以看到其业绩的惊人上涨。对于基本面发生根本变化的板块，我们认为其价值将得到重估。

机械行业在周期性行业走弱情况下依然保持强势充分说明其投资价值。我们此前提出装备制造业是战略性新兴产业与传统产业升级的交集。具有重大的投资价值，目前在二线蓝筹启动情况下有一大批低估值的机械行业个股值得投资。

这几天医药行情终于大展宏图了。我们认为未来医药行业不是简单的一年两年行情，而是“黄金十年”。我国人口老龄化进程和医改政策使其具备长期投资价值，其高成长性以及众多的题材概念使其具备长期炒作的理由。从近两年看，医药行业和新兴产业形成了一个大结构的隐形牛市。不仅如此，在周期性行情当中，医药股短时间被抛弃后，又迅速被市场认可，尽管目前市场普遍认为估值相对较高，但是基于其“黄金十年”成长性，我们将医药行业势必存在长期的投资价值。

四、板块推荐

在银行杀跌下今日指数继续调整，而个股依旧活跃。沿着十二五规划、抗通胀、央企重组三条主线寻找个股。主线未来推动大盘上涨力量依然是低估值的二线蓝筹。通胀主线成为短期最具投资题材。

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