覆盖面近四分之一电子行业成机构调研密度最高领域

近期，沪指处于3200点至3400点之间窄幅震荡，电子板块也走势类似，尽管市场表现一般，但机构投资者对电子行业的关注度却有明显增长，被机构调研公司数量翻倍，行业占比方面也超越前一时间农林牧渔12.79%，成为首位，调研覆盖行业近四分之一公司。

据《证券日报》记者根据数据统计后发现，8月11日以来，截至9月10日的1个月时间内，共有582家上市公司接待包括基金公司、证券公司、阳光私募、保险公司、海外机构等在内的多类机构调研。其中，电子行业共有68家上市公司被机构集中走访，被调研公司家数的行业占比达23.78%，位居申万一级行业首位。

对数据的进一步统计发现，在7月11日至8月10日这一相同的时间跨度内，电子行业被机构调研的公司只有34家，与近期的68家公司相比，电子行业被调研公司家数相当于环比增长了100%，这反映出机构对电子行业的关注度的猛增。

从参与调研的机构家数来看，上述近一个月内被机构调研的68家电子行业上市公司中，有12家被100家及以上机构调研，分别是兆易创新、歌尔股份、生益科技、立讯精密、澜起科技、工业富联、圣邦股份、锐明技术、领益智造、TCL科技、卓胜微、东山精密。

从近一个月被机构调研的次数看，有20家公司被调研超2次，其中，被调研次数居前的公司分别为利亚德、宏达电子、海能实业。

“调研增多，意味着机构认可电子行业的短期利空不改长期发展趋势。”私募排排网未来星基金经理夏风光对《证券日报》记者表示。夏风光认为，调研是决策的前置程序，调研的增多，意味着机构关注度的增加，上市公司的质地有可能会受到市场的认可。

龙赢富泽资产总经理童第轶也表示密集调研代表了机构的认可。童第轶向《证券日报》记者表示，机构的密集调研体现了对这一行业的高认可度，近期公布的十四五规划明确扶植了该行业。

“对于近期机构密集调研电子行业来讲，如果详细说，那么就离不开价值投资。”轩铎资管总经理肖默则从价值投资方面对《证券日报》记者解读了机构的调研行为。

肖默表示，我认为的价值投资含有时代特性，巴菲特的价值投资也有其时代的特性，美国工业时代发展了几十年，巴菲特的投资符合时代特性。由于中国发展速度特别快，现在的时代定义就是电子时代，因此，电子行业向好也无可厚非。特别是近期国家大力发展集成电路以及半导体，这行业里会有很大机会，投资者可精选个股。

对于电子行业未来的投资机会，金田龙盛投资总经理杨丙田向《证券日报》记者表示，从上市公司披露的中报数据来看，上半年电子行业上市公司总体营业收入和净利润同比均有不错表现，说明行业景气度有所回升。随着苹果iPhone12新机上市在即，可以适当关注相关产业链中具备经营现金流的优质龙头企业；同时可以关注一些在细分领域具备技术和成本优势的企业。在5G方面，投资者多关注5G后市场应用领域的发展机会，未来在这领域一定会跑出大牛股。对个人投资者而言，建议要仔细甄别，从了解公司基本面出发，不要盲目跟风，基本面一般，且股价远远偏离合理估值的公司。

童第轶则认为，在5G通讯、服务器、物联网等应用的推动下，电子行业的长期成长趋势不改，同时，随着国内电子市场在封测、制造、设备、材料等环节国产替代的推进，本土电子产业链标的将率先受益。

“电子产业符合未来的产业升级发展方，细分赛道多需求刚性，易跑出高成长股以及龙头股。当前调整是短期因素，一个方面是涨幅比较多，叠加一个外围不太稳定。电子行业未来看点还是比较多的，首先，随着5G基建的不断的成熟，下游5G手机换机预期较好；其次，多应用会带领终端销量的提升；再次，led行业面板等在技术进步的驱动下看点也比较多；最后半导体芯片等在自主可控下也会迎来新的投资机遇。”夏风光向记者细数了电子行业的未来看点。

在电子行业可布局的领域方面。上海证券表示，随着疫苗研发推进，全球疫情有望获得控制，宏观经济回暖预期带动智能硬件产业链投资机会。电子制造线涉及到大量的设备，关注3DAOI设备等企业业绩反转。5G商用提升手机射频芯片单机价值量，结合国产化趋势，建议持续关注手机射频产业。柔性电子电路板产业东移持续推进，建议关注产业头部企业。Type-C连接线以及电荷泵快充方案的推广加速手机快充产业拐点向上，建议关注快速充电头制造厂商。

表：8月11日以来获超50家机构调研的公司一览

制表：赵子强

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