私募仓位降至七成 半导体行业持仓增幅最大年夜

和沐投资董事长李茂林也以为，从市场运行节奏来看，上半年医药、消费等弱周期板块表现更好，估值修复已根基完成。未来，随着经济进一步苏醒，传统的金融、高端制造业迎来高景气，跳动外汇，因此10月A股市场投资机遇更遍及。

消费还是主要配置标的目的

星石投资称，经济苏醒将成为四季度A股的核心驱动力，企业盈利有望加快回升，根基面强劲，受益于经济苏醒的顺周期发展股机遇明明。另外，科技行业景气度仍然高企，各细分赛道的头部公司中长期来看具有投资价值，因此四季度采纳均衡配置的策略。

私募仓位降幅明明

9月市场陷入震荡调整，私募在仓位上也迅速作出反映。数据显示，截至9月末，私募平均股票仓位为74.83%，较8月末降落了6.17个百分点。不外，跳动财经，多位业浑家士暗示，随着经济稳步苏醒，私募加仓意愿将明明提升。

敷衍四季度的仓位控制及投资标的目的，多家私募选择维持高仓位运作，并均衡配置科技、周期和消费板块。

“半导体板块从7月中旬以来连续调整，部门个股有反弹要求。”沪上一私募机构的总经理暗示，从成长远景来看，海内半导体行业仍处于快速进级换代的进程，未来该板块个股走势将趋于剖析，结构性机遇较为突出。

“本年前8个月，具备高确定性的龙头股涨势惊人，成为本年以来结构性行情的主角。导致上述行情的一个重要原因是，在流动性连结合理充裕的布景下机构资金抱团，推动龙头股股价迭立异高。不外，由于估值过高、市场情绪过热，多数私募选择减仓避险，抱团资金起头松动，上述股票呈现明明回调。”一位公募基金研究员阐发称。

具体来看，消费还是私募主要的配置标的目的。截至9月底，在CREFI指数成分基金的股票资产中，食品、饮料是私募配置比例最高的行业，配置比例为13.74%，高于历史均值，紧随其后的是资本货品和质料板块。

均衡配置渐成共鸣

从数据来看，机构资金近期正通过ETF进入半导体行业。东方产业Choice显示，截至10月21日，9月以来中原国证半导体芯片ETF份额增加了8.4亿份，在所有ETF中排名首位。别的，国泰CES芯片ETF和国联安中证半导体ETF份额同期别离增加了1.95亿份、0.99亿份。

9月，多只前期涨势强劲的个股遭遇大年夜幅调整。Choice数据显示，9月跌幅超过10%的市值超千亿元的股票达21家。从行业分布来看，上述股票集中在医药和食品板块。

数据显示，私募9月减仓步履较为明明。华润信托阳光私募股票多头指数月报显示，截至9月末，CREFI指数成分基金的平均股票仓位为74.83%，较8月末降落了6.17个百分点，股票持仓超过五成的成分基金比例为84.25%，较8月末降落了8.55个百分点。

值得注意的是，9月私募整体减仓了食品饮料和生物制药板块，同时加仓半导体、房地产等行业。数据显示，私募9月持仓增幅最大年夜的三个行业为半导体、房地产和能源，别离较8月提高了1.67、4.33 和1.57个百分点，减幅最大年夜的两个行业为生物制药和食品饮料。

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