研读业报 找寻三只金股让你赚

研读业报 找寻三只金股让你赚 更新时间：2011-3-3 10:46:43

福耀玻璃评级：强烈推荐评级机构：招商证券　　福耀玻璃昨日发布2010年年报，2010年公司销售收入85亿元，增长39.92%，超出汽车行业产量增速32.4%。　　2010年公司汽车玻璃销售收入52.07亿元，扣除海外市场之后，增速高达48%，远超乘用车销量增速33.17%。招商证券认为国内市场OEM仍有空间，AM市场可开拓。　　2010年，公司在北美销售收入8.38亿元，增长12.3%，亚太收入达15.2亿元，增长66%。而欧洲地区经历2010年的下滑后也有望呈现平稳或小幅回升的态势，同时考虑到原料价格上涨呈上涨态势下海外整车厂对优质低价产品需求增加，预计2011年公司海外出口将增长约30%，全球市场份额将继续稳步增长。　　招商证券认为，福耀玻璃国内OEM市场将继续扩大，AM市场持续开拓；凭借自身竞争力，公司在国际市场地位将越来越重要，全球市场份额也将逐步增加，产能不足问题逐步解决，新产品投放力度增加，按照2011年EPS1.10元，以15~18倍PE估值，合理股价为16.5～19.8元，继续维持强烈推荐－A投资评级。

合肥百货评级：强烈推荐评级机构：第一创业　　合肥百货2010年年报显示，2010年实现营业收入70.62亿元，同比增长19.99%；归属于母公司股东的净利润2.86亿元，同比增长42.31%；每股收益0.60元。业绩超预期的主要原因是门店规模扩大、门店升级及品类调改有效、期间费用率控制力增强。　　分类看，公司2010年百货收入增长23.72%，同比提高7.17个百分点。超市收入增长11.47%，不过因受市场激烈竞争的影响，增速同比大幅下降5.83个百分点；毛利率因CPI走高上升1.53个百分点至11.47%。农产品市场交易收入增长17.04%，同比增速下滑3.11个百分点，毛利率同比提升0.7个百分点至17.54%，继续呈逐年提高态势。　　目前肥西百大购物中心项目和港汇广场项目均已动工建设，其中港汇广场预计于2012年下半年正式开业，将成为公司第一家真正意义上的大型商业综合体。鼓楼商厦、乐普生商厦等百货门店今年将完成改造。合家福总店扩建在年内将启动，扩店速度年均20家。预计合肥农产品国际物流园一期600亩于年底前年投入使用。宿州百大农产品物流中心项目、瑶海配送中心三期工程，以及物流配送分中心建设均已启动。　　第一创业预计公司2011～2012年每股收益分别为1.04元、0.99元，当前股价处于同行业估值低端。公司是区域零售板块中的佼佼者，区域消费结构升级、省内网络的纵横延伸、门店的调改等，均使盈利增长仍存较大提升空间。维持强烈推荐评级。

大冶特钢评级：买入评级机构：世纪证券　　大冶特钢昨日公布的年报显示，2010年实现营业总收入78.93亿元，同比增长41.93%；归属于上市公司股东净利润5.62亿元，同比增长68.84%；实现基本每股收益1.25元，同比增长68.69%。分配方案为每10股派发现金股利5元。　　2010年年初，公司抓住钢铁行业复苏机遇，年产钢、钢材、销售钢材分别为127.61万吨、133.44万吨、134.38万吨，同比分别增长18.34%、20.40%、22%，比计划分别增长2.09%、21.31%、22.16%。2010年平均钢价上涨了16.72%。　　公司2010年全年销售毛利率10.24%，同比上升0.84个百分点。销售利润率为8.14%，远高于大中型钢铁企业销售利润率2.91%的水平。净利润率为7.12%，同比提高了0.14个百分点。公司产品中，铁路渗碳轴承钢保持国内引领水平，SKF、FAG轴承钢供货量大幅上升。　　世纪证券预计2011全年公司钢材销售达到140万吨，2011～2012年的基本每股收益为1.49元和1.62元，维持买入评级。

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