研报精选三优质金股倾力推荐

研报精选三优质金股倾力推荐 更新时间：2011-2-15 8:32:29

星湖科技非公开发行扩张产能　　　■中信建投：　　投资要点：公司09年开始进行非公开发行拟募集净额不超过4.8亿元，用于年增4000吨呈味核苷酸技改项目。假设呈味核苷酸的价格未来不会出现大幅波动，项目投产后保守估计将会增加公司营业收入13.66亿元，营业利润增加5.6亿元。新型狂犬疫苗将大规模替代目前国内的二代疫苗，以及对进口的产品进行部分替代，具有巨大的盈利能力和成长空间。公司预计2013年可生产销售，首期达产后产能在200万份/年，如果以每份400元计算，公司每年将增加销售收入8亿元，利润5.6亿元。新材料公司预计今年8月份即可投产，完全达产后产值会超过20个亿。　　投资评级：公司未来3-5年的目标是实现5亿利润和50亿的销售收入，未来业绩爆发期是2012年，预计2011年EPS0.66元/股，2012年EPS0.78元/股。给予买入评级，6个月目标价18.5元。

江海股份成长前景广阔 　　■海通证券：　　投资要点：公司是国内最大的铝电解电容器企业。从下游需求看，一方面工业应用领域如新能源、变频为代表工业需求旺盛；同时，在消费电子领域，平板电视等需求旺盛；公司竞争优势体现在技术水平比较高，有自有的电解液配方，部分产品质量指标已经接近日本同行水平，客户结构优质，已为众多国内外一流企业供货。　　投资评级：短期内公司为保障产品质量，控制产能扩张进度，但长期来看，进口替代是大趋势，公司主要是工业类应用为主，该领域价格不敏感，成长的波动性比消费电子领域小，毛利高，成长确定性较大，公司目前规模仍然远小于国际同行，公司成长前景广阔而明确。给予公司买入评级，目标价为33元。

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