研报精选 2股买入良机不可错失
研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-1-22 9:36:04
江海股份 行业领先地位牢固 投资要点：工业用电容器业务提供安全边际。十二五规划中多个战略新兴产业对高压、大容量铝电解电容器需求放大，市场空间明确，同时工业用电解电容器进口替代空间广阔。公司在国内行业内处于领先地位，我们认为工业用电容器业务可以保证公司未来三年保持每年30%的成长。高分子固体电容器业务提供想象空间。行业壁垒高、风险小。公司已经切入电解电容器上游核心原材料--化成箔的生产以实现产业链的整合。同时公司重点发展工业用电解电容器业务和高分子固体电解电容器业务，在优化产品结构的同时开发新产品，丰富产品线。公司领先地位牢固。 投资评级：随着新产能的逐步释放，预测公司2010年~2012年每股收益分别为0.58元、0.86元和1.31元。首次给予买入评级。 ■光大证券：
松芝股份 受益公交优先治堵策略 投资要点：公司是国内大中客空调的龙头企业，大中客空调市场占有率26%，而其特有的终端销售模式使得公司在国内公交客车空调业务居于绝对领先地位。随着北京、广州等地相继推出公交优先的治堵策略，我们预计公司大中客空调产品的销量在未来5年将保持12%以上的复合增速。我们预计公司2010年乘用车空调销量为30万套，2011年将大幅增长至45~50万套，新增销量主要来自于长安、吉利和福田。公司销售团队正在广州、深圳、宁波、成都、北京、上海等城市积极投标，我们预计公司在今年上半年将拿到地铁空调的首个订单。 投资评级：考虑到公交优先治堵策略为公交客车空调带来的新增需求，和公司乘用车空调、地铁空调业务近两年的快速增长，上调2010~2012年盈利预测至1.13元、1.47元和1.79元，给予目标价36.75元，上调至买入评级。
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