银行业：三家公司1季度业绩点评

银行业：三家公司1季度业绩点评 更新时间：2010-4-30 0:00:14 　　兴业和宁波银行1 季度业绩基本符合预期，深发展超预期约6% 　　兴业银行1 季度净利润同比增长39%至40.8 亿元，每股收益0.23 元，完全符合我们预期。　　宁波银行1 季度净利润同比增长41%至5.0 亿元，每股收益0.20 元，基本符合预期。　　深发展 1 季度净利润同比增长41%至15.8 亿元，每股收益0.51 元，超出我们预期6%，主要由于不良贷款清收得力导致当期拨备计提少于预期。　　三家中小银行季报的要点包括： 　　非信贷业务高增长拖累息差表现，然而推动净利息收入环比持续回升。在信贷业务受限的经营环境下，三家中小银行均积极推动非信贷业务的高速增长，如兴业和宁波银行的贷款较年初增长均为7%，而总资产则为12%；深发展一般性贷款环比增长4%，而生息资产为9%。同时，在负债方，付息债务的增长明显高于存款增速。因此，银行的资产中高收益率的贷款占比下降，付息债务中的低成本存款占比也下降。这拖累了银行的息差表现，如兴业1 季度净息差仅提升2bp，对比前两个季度分别改善20bp 和14bp；深发展和宁波银行分别环比下降3bp 和16bp。尽管息差表现不佳，但是积极发展非信贷业务的策略在净利息收入上得到回报，兴业、深发展和宁波的净利息收入分别环比增长7%、5%和7%。　　手续费收入高速增长，主要受益于经济回暖和理财产品热销。兴业手续费收入同比增长89%，其中咨询顾问手续费和代理手续费分别增长131%和407%。深发展手续费收入同比增长52%，其中咨询顾问费增长129%。宁波银行手续费收入同比增长53%，估计理财产品的热销贡献较大。

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