货币基金持续回暖！银行理财量价齐升！你的闲钱升值了吗？

今年四季度已过半，货币基金作为一类工具型产品吸引力十足。继9月、10月收益回温之后，近期货币基金的收益率持续上行，平均收益率站上2.3%高位，配置价值再度回升。对于下一步收益走势，业内分析师普遍认为，叠加年底临近，资金面波动加大，货币基金收益回升态势或可延续。

与此同时，银行理财出现今年以来量价齐升的难得局面，尤其是山东城商行收益突出，上周青岛银行斩获全国银行理财平均收益冠军。

货基平均收益率2.31%

自9月回归“2”时代后，货币基金收益上扬仍在继续。

融360大数据研究院监测数据显示，上周货币基金平均七日年化收益率为2.31%，较前一周上升13个基点。

在收益普升的同时，超3%的高收益货币基金数量进一步增多。

数据显示，11月23日，7只货币基金的七日年化收益率超过3%，七日年化收益率超过了2%的货币基金多达559只。

其中，七日年化收益率最高的货币基金是东方金元宝，达3.31%；金鹰货币B和长城收益宝B的七日年化收益分别为3.16%、3.04%。

“相比货币基金B的高申购门槛，A类小额起步的‘宝宝们’最近收益也不错。”长期关注活期理财的济南白领唐女士告诉经济导报记者，近期其余额宝账户里的货币基金七日年化收益已接近2.6%。

经济导报记者注意到，唐女士说的余额宝货币基金是“国寿安保货币”，这只产品跑赢了余额宝的众“宝宝们”，七日年化收益为2.559%，万份收益0.6015元。另外一款名为“国泰现金管理货币A”的余额宝货币基金产品七日年化收益率也超2.5%，达2.58%。

整体来看，在余额宝可选的29只货币基金中，仅有“华安日日鑫货币A”和“大成现金增利货币A”2只产品七日年化收益率未及2%。

在微信理财通货币基金一栏，29只在售产品中，七日年化收益超2.5%的则有5只。其中，“信诚薪金宝”的七日年化收益已高达2.7440%，“华宝现金宝A”和“泰达宏利活期友A”的七日年化收益也均超2.6%。

这与今年4月至8月普遍低于2%的水平相比，货币基金收益水平显著提高。

数据显示，今年1月至2月货币基金的七日年化收益率均值约在2.5%至2.6%，3月份大幅下降至2.27%；此后，收益率跌破2%，4月至6月货币基金的七日年化收益率均值分别为1.90%、1.62%、1.57%；直到今年9月重回2%以上水平。

货基申购赎回政策频现调整

“今年9月下旬以来，货币基金平均收益率均维持在2%以上的水平。截至10月末，货币基金产品收益率已连续6周保持2%以上的水平。”融360大数据研究院分析师胡小凤告诉经济导报记者，10月份受缴税、政府债券缴款等因素影响，市场资金面趋紧，利率上升，活期理财收益率走高。虽然11月初流动性会有所释放，但是四季度资金面或处于紧平衡格局，货币基金平均收益率很难再降至上半年的低水平。

“今年二季度以来，央行强调防范金融风险，货币政策态度转中性。银行间市场资金价格的流动性明显收敛。同时，监管部门引导压降结构性存款的时间点临近，叠加高增速的信贷投放，银行体系负债端融资的压力显著增大，同业存单发行利率一路走高，连续6个月上升。”据华富基金固定收益部基金经理陶祺分析，货币基金以投资银行存款与同业存单、投放货币市场回购为主，所以银行间市场流动性的收紧，通过同业存单利率的提升传导，对货币基金的收益有显著的推升作用。

陶祺预测，往后看，临近年末，市场流动性将面临季节性紧张的局面，在缺乏央行有效呵护的背景下，短端收益率整体易上难下，预计货币基金收益率将持续位于年内高位。

随着收益走俏，货币基金体现出的投资价值被进一步放大，机构关注明显增多。有机构投资者透露，今年债市调整催生了部分机构资金求稳的心态，避险需求强烈。

与此同时，经济导报记者注意到，包括山西证券日日添利B等多只货币基金在近期发布调整大额申购限额的公告。

“自11月23日起，本基金B类份额在所有销售机构及直销网点单日每个基金账户累计的申购、转换转入、定期定额投资金额限额由2000万元调整为5000万元。”日前，山西证券日日添利B发布公告称，如某笔申请将导致单日单个基金账户累计申购、定期定额投资、转换转入本基金金额超过5000万元，本基金管理人将有权拒绝该笔申请。

对于暂停申购的原因，山西证券表示，保护现有基金份额持有人利益。

山东城商行收益夺冠

除货币基金外，四季度紧平衡的资金面同样传导至银行理财，今年以来出现难得的量价齐升。

融360大数据研究院监测数据显示，上周银行非结构性理财产品发行量共1383只，较前一周增加169只。

收益方面，上周人民币非结构性理财产品平均收益率为3.74%，较前一周上升5个基点，恢复到3.7%以上的水平，平均收益率为最近5周最高。

从不同类型银行看，城商行、农商行平均收益率下跌，股份行、国有银行平均收益率上升。其中，城商行理财产品平均收益率仍为最高，达3.9%，农商行理财产品平均收益率为3.8%，股份制商业银行理财产品平均收益率为3.8%，国有银行理财产品平均收益率为3.5%。

经济导报记者注意到，继济南连续拿下全国中长期存款收益桂冠后，山东城商行理财产品收益也拿下全国第一。

融360大数据研究院对各大银行的理财产品收益率进行排名，数据显示，上周青岛银行理财产品以4.39%的平均收益率排名首位，抚顺银行、广州银行、重庆银行、南京银行也跻身全国理财产品平均收益率TOP5银行。

经济导报记者走访发现，自11月中旬以来，青岛银行相继推出与双11同步的理财节、周年庆等活动，助推了该行理财产品收益的上行。其中，该行募集期在11月11日至17日，总募集规模5000万元的一款名为“创赢计划2020年786期”理财产品，1万元起购，期限1112天，年化业绩基准高达4.8%。

“这一产品的收益差不多算是年内山东银行理财市场的峰值。”在位于济南市高新区的一家青岛银行网点，大堂经理介绍说，该行近期还发售多款收益率在4.68%、4.5%的理财产品。

除此之外，泰安银行、齐鲁银行目前在售的理财产品最高参考年化收益多在4.4%，如泰安银行金紫薇理财93天期限，1万元起购；齐鲁银行智慧盈，1000元起购。

虽然比城商行收益略低，但股份行山东分支超4%的理财收益也较吸引投资者眼球。

“新客理财188天1万元起购，年化业绩基准4.1%。”在位于济南市文化东路的浦发银行一家营业网点，理财经理向经济导报记者介绍，“这款产品是稳健型的，由于是新客人专享，收益水平较可观。如果追求保本保收益，我行还有1000元起存的安享赢定期存款，三年期期限的年化收益3.9%。”

“上周银行理财量价齐升，从今年以来的数据看，银行理财发行量保持正常水平，平均收益率整体呈现下跌趋势。”胡小凤预计，在银行理财产品净值化转型的过程中，银行理财收益率还将下行。

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