和很多朋友在讨论，关于大额保单贷款的玩法，尤其是针对一些高现价产品做趸交立马贷款的新操作模式。

朋友说，保单给的最高利率，保监会规定就是4.025%，而针对贷款，最低的贷款利率是4.35%，也就是说，保险公司铁定吃到利差0.3%，虽然不多，也是白赚。同时，保单贷款最高只能贷80%，也就是说保险公司实际上还锁定了你20%的现金价值，不划算！

我立马问了他一个问题。如果你能付全款，买房会不会贷款？如果贷款利率5%以下。

他说，这个不一样，首先，我买房贷款，是怕房子流动性差，我得多拿点现金在手上，其实，5%的贷款应该是除了公积金以外，能问银行借的比较低利息的钱了。

其实，选择首付+贷款，保留现金，和全款+抵押贷款，贷出现金，实质没有太大的区别。

很多人又问，国内买保险是贷款80%，如果我没有能力趸交再贷款怎么办？其实答案就是分期交费呗。

朋友又说，买房贷款是加杠杆，万一房价涨了，我赚的多，买保险贷款，保险不会大涨，每年收益都低于贷款利率，所以不划算。

逻辑上有几个小问题。

第一，买房看涨是大家美好的愿望，并不是百分百的事情，如果你考虑的确实是投资，那这种操作模式完全没毛病。不过一旦发生房价不升反跌，还要还贷款利息，相信一定不太好受。

第二，保险的杠杆不是追求高回报，而是保底收益，你可以理解为买这类保险就是买期权，锁定的金额是100%，付出的成本是20%，锁定未来的保证收益是4.025%，如果保单增值，大于贷款利息，那么实际付出的利差，就是这20%成本的一些收益而已。

明白了这两点之后，下一个问题，就是这么干到底是一种聪明的做法，又或者就是给保险公司白白交利息差。

这一点，从储蓄保险，尤其是定额年金，要从其本质来看了。

保单是唯一穿越牛熊，产生价值和财富的载体。

唯一能串联人、时间和财富这三者的，就是保险。

如果明白了这句话，相信就能悟到锁定未来利益，空间换时间的意义。

定额年金的特色就是收益确定，应对的就是未来投资收益不确定的风险，而保单贷款，也是利用了较低的成本，去施加了一个五倍的杠杆，保证资金灵活，不错失眼下高收益的机会。

且不说保单本身具备的防人身风险，防传承风险的特点，单单从锁定远期收益的角度来看，这类保险产品就体现了保险规避风险的特性，外加高流动性等特色，真的是让这类保险产品如虎添翼。

很多时候，我们不能用投资的眼光去看保险，而是需要从风险的角度去看世界，那时候或许你会像巴菲特，李嘉诚一样，明白保险对于自己的真正意义。

关于保单贷款，今天就分享到这里。

切记保险思维，永远比保险产品更重要。