纳斯达克出于欺诈担忧收紧小型IPO规定

财经 股票纳斯达克出于欺诈担忧收紧小型IPO规定纳斯达克出于欺诈担忧收紧小型IPO规定2019年6月11日 星期二 16:04经历一系列状况百出的上市交易之后，纳斯达克(Nasdaq Inc.)和纽约证券交易所(New York Stock Exchange)正从帮助小型企业上市的快速首次公开募股(IPO)进程中抽身。

纳斯达克今年早些时候采取行动收紧了公司采用“Regulation A+”形式进行IPO的要求，Reg A+是2012年生效的《创业企业促进法案》(Jumpstart Our Business Startups Act)中的一项条款。该条款设定的会计和披露标准低于传统上市公司。

Reg A+的初衷是创造就业机会和重振美国公开资本市场，然而一些企业上市后表现不佳，同时还存在欺诈方面的担忧，影响了这种形式的名声。美国证券交易委员会(Securities and Exchange Commission，简称SEC)上周对LongFin Corp. (LFIN)提起欺诈指控。Longfin是一家利用Reg A+在纳斯达克上市的公司，其经历为这类小型IPO的投资者敲响了警钟。该公司于去年11月份关闭。

纳斯达克拟议中的规则变化将阻止开展业务不足两年的企业以Reg A+的形式在交易所上市。此前从未有过此类要求。

上述规则变更需要得到SEC的批准。根据SEC网站上发布的一项命令，该机构上周五推迟了就批准或否决相关变更做出决定。

自2017年一系列公司以Reg A+方式上市以来，纳斯达克和纽交所似乎都已对这种上市方式降温。在4月5日提交给监管机构的文件中，纳斯达克详细说明了拟进行的规则修改，称已对寻求以Reg A+方式上市的公司采取更加严格的审批程序。

2017年，两家公司以Reg A+方式在纽交所较小的姐妹交易所NYSE American上市。不过，此后一年半该交易所一桩这样的交易都没有。

律所Duane Morris LLP的合夥人David Feldman称，一位纽交所的管理人士今年早些时候向他表示，该交易所目前无意接纳公司以Reg A+方式上市的新交易。纽交所发言人不予置评。

SEC发言人不予置评。

密歇根大学法学教授Adam Pritchard表示，纳斯达克希望保护自己的声誉，防止未来的上市交易令该交易所难堪。他表示，纳斯达克希望更加严格一点儿，这并不令人感到意外，因为纳斯达克希望打造品牌。

刑法法规

杰信网

鼎鸿网