红石金服认为全球IPO融资额接近历史高位

红石金服认为全球IPO融资额接近历史高位 2021-01-10 203 0 《金融时报》年12月29日，据报道，2020年，企业通过股票上市筹集的资金比除2007年以外的任何一年都多。根据Luft的数据，2020年，全球企业将通过IPO融资近3000亿美元，其中美国企业将融资创纪录的1590亿美元。

安永12月发布的《中国内地和香港IPO市场调研》报告也指出，受新冠肺炎肺炎疫情影响，全球IPO活动仍保持一定增长。全年预计上市公司1338家，同比增长17%；融资额增长27%，预计2654亿美元。

根据Luft的数据，与2019年同期相比，亚洲IPO的资本规模增长了75%，美国增长了13%。相比之下，同期欧洲IPO仅筹集到190亿美元，为2012年以来的最低水平。即使扣除空壳公司IPO筹集的约760亿美元，美国和亚洲的IPO融资额也比去年增长了70%以上。相比之下，欧洲市场IPO融资额持平，比2019年低十分之一，几乎是2018年的一半。

安永报告称，mainland China和香港市场的IPO表现突出，两个市场的IPO数量和融资额之和分别同比增长49%和55%，分别占全球总量的40%和45%。今年a股市场IPO总规模达到4707亿元人民币(约合720亿美元)，创下2010年以来新高，平均融资额保持在近年来的较高水平；香港市场首次公开募股融资总额达到3905亿港元(504亿美元)。科技创新板的IPO数量和融资金额在所有a股板中排名第一。安永估计，2020年a股市场将有395宗IPO。与去年相比，IPO数量和融资额分别增长了97%和86%；全年共有144家公司在香港上市。虽然IPO数量下降了11%，但中资股二次上市使融资额增加了24%。

中国仍然是跨境IPO企业的主要来源。安永表示，2020年，共有35家中国公司上市，其中包括lufax、Ideal Auto等多家在美上市的中国公司，融资额为123。比去年高233%。此外，共有9只在美国上市的中国股票通过二次上市重返香港市场，包括阿里和JD.COM，共筹集资金1313亿港元(约合170亿美元)，占年度融资总额的34%。融资额方面，前十名IPO中，有5家是中国股票二次上市，占比56%。

3月美股崩盘后，美股在大量流动性支撑下反弹至历史新高，11月突破3万点。媒体援引高盛(Goldman Sachs)股票资本市场全球主管大卫路德维格(David Ludwig)的话说，一些公司受益于疫情期间生活方式的改变，它们的股票非常受欢迎。其中，科技股、医药股和消费股是最大的赢家。石红金夫

随着远程办公的兴起，为视频游戏设计软件的云计算提供商雪花和Unity成为IPO热点。外卖平台DoorDash、共享住宿平台Airbnb等快速成长的高科技企业上市，加剧了科技股IPO的热情，这些公司的股价在上市首日上涨了70%-120%。

德意志银行(Deutsche Bank)股票资本市场主管杰弗里邦泽尔(Jeffrey Bonzel)表示，投资者已经开始相信，疫情期间的变化将产生长期影响，尤其是对科技公司而言。他说：“科技公司对世界越来越重要，这是事实。(疫情过后)有些人回到餐厅吃饭会觉得不舒服，但会继续点外卖。”

根据研究公司PitchBook发布的一份报告，在疫情期间，科技和医疗保健领域尤其受到资本的追捧。预计这两个领域的投资明年将继续增长，生物制药领域的风险投资规模也可能超过200亿美元。PitchBook还预测，明年将有更多大型科技初创公司进行首次公开募股(IPO)，或者采用直接上市的方式。

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据统计数据显示，作为衡量投资者IPO热情的指标，复兴IPO ETF今年上涨了111%，远超标普500指数的涨幅。另外，截至12月10日，今年美股公司IPO首日平均涨幅达到38。7%，仅次于过去40年的1999年的71。2%和2000年的56。3%。

一家资产管理集团的首席执行官(CEO)警告投资者，在当前活跃的市场环境下，他们应该保持谨慎，一些IPO定价处于最终“不可持续”的水平。他表示，问题的关键在于，市场是否高估了这些公司的前瞻性增长率，最终可能导致“许多悲剧”。

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