研报精选 2股买入良机不可错失

研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-1-15 10:33:01

■东方证券：金通灵　　抢占节能环保的制高点　　投资要点：公司决定以超募资金6000万元，设立全资子公司合同能源管理工程技术有限公司，这意味着公司在大力拓展节能环保装备的同时，开始抢夺我国十二五节能环保的制高点，根据公司初步规划，2011-2013三年间贡献利润分别为400万、3000万和8650万元。公司主导产品的离心风机定位高端，其中70%具有突出的节能环保优势，必将充分受惠于钢铁、火电、水泥、石化等下游装备，在十二五期间的节能环保升级，而实现稳定增长。与此同时，公司开始大力拓展污水处理、流化床锅炉、小型高效离心空气压缩机等节能环保装备。通过IPO募投项目，将产能扩张到1580台/套标准大型离心风机，奠定了未来三年高增长的基础。　　投资评级：我们预计公司未来三年净利润复合增长率为69.57%。我们给予公司61.3元的目标价，目前股价低估，维持公司买入评级。

■安信证券：中国国航　　国内盈利能力最强　　投资要点：2011年民航业仍将保持高度景气，2011年全民航供需环境继续向好。公司在国内省会城市至北京的黄金干线上通过加密航班频次占据控制力。公司围绕北京枢纽构建了均衡的国内国际航线网络，全国30条连接北京的干线为北京始发的国际长航线提供强大的中转支撑，公司国际长航线经营优势明显领先于竞争对手。公司控股深航51%，控股澳航81%，参股山航49%，参股国泰航空29.9%股份，其业绩成效也已显现。　　投资评级：国航是目前国内盈利能力最强、管理水平最高、竞争优势最为突出的航空公司，将充分分享2011年行业景气继续上行的盛宴。预计2010年、2011年EPS为0.95元和1.20元，给予2011年15倍PE，目标价18元，给予买入-A评级。2011年四季度行业淡季，公司股价经过充分蓄势调整，目前安全边际已经较高。

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