研报精选 2股买入良机不可错失

研报精选 2股买入良机不可错失 更新时间：2011-3-2 9:47:58

■华泰联合：　　瑞泰科技　　成功实现业务转型　　投资要点：原本以生产玻璃窑用熔铸耐火材料为主业，并占据40%左右中高档市场份额，受玻璃市场高景气度带动，目前公司订单饱满，未来3年公司销量有望保持稳定。2011年，公司产能将集中释放：去年8月点火的湘潭熔铸锆刚玉8000吨/年生产线将贡献全年产能，2011年更有30000吨硅质耐火材料、20000吨碱性耐火材料与40000吨不定型耐火材料的新产能释放，水泥窑耐火材料产能翻倍增长。　　投资评级：公司预告2010年收入为8.47亿元，实现净利润4709万元。我们测算，2011~2012年公司有望实现净利润为7358万元、1.16亿元，增速为56%、57%，对应每股收益为0.64元、1.00元，目前估值偏低，上调评级至买入。

■安信证券：　　山推股份　　政策扶植前景广阔　　投资要点：2011年我国一号文件指出，未来10年我国将投资4万亿元用于农村水利基础设施建设，公司推土机国内市场占有率为60%，居国内首位、世界第二。我们预计2011年销量增长40%，达到1.2万台，同比增长43.5%。　　2010年10月工信部发布方案，旨在力争用三年时间提升我国机械基础零部件的自主创新能力。随着我国工程机械整机保有量快速增加，对配件的新增及维修需求潜力较大。我们预计公司2011年配件收入为61亿元，同比增长55%。山东重工集团规划2015年的工程机械业务收入将达到500亿元，我们认为公司大股东实力雄厚，对公司未来发展将形成有力支撑。　　投资评级：我们预测2010-2012年公司主营业务收入分别为123亿元、179亿元、231亿元，归属于母公司的净利润分别为8.69亿元、13.44亿元、17.59亿元，对应每股收益分别为1.15亿元、1.77亿元、2.32元，给予买入-A的投资评级。

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