研报精选 2只牛股要你好看

研报精选 2只牛股要你好看 更新时间：2011-4-14 11:05:53

■安信证券：　　山西三维　　BDO产业链成为发展重点　　投资要点：BDO是公司的主要盈利点，未来会成为公司业务发展的重点。粗苯精制项目的建成拓展了产业链，进一步支持BDO业务的盈利。未来5年受产能扩张的拉动，保守估计BDO需求增长将保持在20%以上。2011年迎来BDO业绩的拐点，呈现量价齐升的局面。公司正步入景气周期，新增产能陆续释放，未来几年将享受量价齐升的有利局面。虽然公司新建项目的投产进度低于预期，但是产品的景气程度却高于预期。　　投资评级：我们维持2011年EPS0.7元的盈利预测不变，调高2012年EPS至0.98元；给予2012年20倍PE，12个月目标价20元；维持买入-A评级。

■东方证券：　　中国重工　　打造海洋时代旗舰　　投资要点：本次非公开发行收购的武船重工、河柴重工、平阳重工、中南装备均是海军装备的核心供应商。这批企业的注入，不但令中船重工集团的军用舰艇总装企业业务悉数进入上市公司，并且充实了舰艇配套的业务规模和竞争力，完善了产业链。　　公司将在现有的风电、核电等能源装备业务基础上，通过平阳重工进入煤炭液压支架业务领域、通过中南装备进入水电装备业务领域。通过投资项目，公司海工业务在技术、产能上将再上台阶。而利用江增机械自主研制的高效大功率节能单级离心式曝气鼓风机系列产品，以不亚于国外同类产品先进水平的性能指标，公司将占领快速增长的污水处理市场。　　投资评级：维持公司买入投资评级。

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