社保认购农行100亿新股

社保认购农行100亿新股 更新时间：2010-6-30 1:13:31 　　在资本市场相对不太明朗的环境下，农行最终放弃了高企的定价，转而选择较为审慎的价格区间，以确保以上限发行及较为稳健的后市表现。 　　A股2.52元-2.68元H股或在2.88-3.48港元

农行28日晚间称，根据初步询价情况并综合考虑发行人基本面、可比公司估值水平和市场环境等因素，农业银行确定本次发行的价格区间为人民币2.52元/股-2.68元/股。

据接近农行主承销商的消息人士透露，H股发行的价格区间可能略高于A股，农行H股定价区间或在2.88-3.48港元之间。本次发行价格区间下限人民币2.52元/股的配售对象共214家，对应申购数量之和为595.058亿股。

若农行按照定价区间上限定价，且A股、H股均全额行使超额配售选择权，A股发行规模将达到255.7亿股，H股将扩大到292.2亿股，农行募集资金将超过工行，成为名副其实的“全球第一大IPO”。

分析人士认为，在资本市场相对不太明朗的环境下，农行最终放弃了高企的定价，转而选择较为审慎的价格区间，以确保以上限发行及较为稳健的后市表现。

农行A股申购价格区间为2.52元/股-2.68元/股，预计以每股2.68元发行可能性较大。农行H股定价区间23日晚间已经敲定，对应的2010年动态市净率为1.55倍-1.79倍，价格区间约为2.88港元至3.48港元。

在诸多机构投资者中，社保基金理事会成为在农行上市之前入股的唯一投资人。社保基金以总金额155.2亿元认购了农行100亿新股，即以每股1.55元的价格入股。若农行最终按照2.68元/股的价格发行，社保基金理事会实现账面盈利将超过100亿元。

询价结果好于市场预期

对农行的定价，一直是市场关注的一个焦点。此前众多机构或市场人士分析，农行将以发行前1.8倍PB、发行后1.6倍PB的水平定价。由此预测农行A股发行价在2.5元左右。

农行A股IPO初步询价23日结束，截至初步询价结束时，机构报价中枢达到2.7元，认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍，询价的价格普遍在1.6倍PB以上。这明显好于此前市场预期。

农行H股国际发售24日拉开序幕，国际机构投资者下单非常踊跃，首日簿记尚未结束，农行国际配售部分已获得了超过5倍的认购，H股成功发行已无悬念。此前，包括卡塔尔投资局、科威特主权基金等11家机构投资者已认购农行达54.5亿美元。

农行IPO影响银行股走势

农行发行也成为影响银行股走势的一个关键因素。因担心农行发行对市场资金分流，拖累股市，在农行上会前，银行股持续十天下跌，并拖累整个大盘。公开数据显示，6月第一周沪深300指数下跌3.72%，银行板块下跌4.33%，国有大银行整体表现好于中小银行。

6月9日，农行如期通过证监会发审委审核，银行股止跌反弹，并带动大盘上涨。随后银行股经历反复震荡，整体平稳。6月21日，农行A股公开路演，主力资金出手护盘，银行股再次迎来一次大涨。

分析人士认为，目前银行股的估值处于低位，无论从市盈率还是市净率来看，都比2008年上证指数位于1664点历史低位时的估值还低，银行股下跌空间已很小，如果农行高于市场预期价发行，短期内会拉动处于相对低谷的银行股上涨。但因其对市场的资金大量分流，中期来看会对市场带来一定压力。 记者喻奇树

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