纵横汇海：2月15日汇市分析及操作

纵横汇海：2月15日汇市分析及操作 更新时间：2011-2-16 8:44:03 　　上日要闻

奥巴马预算计划将在未来10年减赤1.1万亿美元

美元指数触及三周高位78.873

伦敦黄金 : 区间争持待变

伦敦黄金周一早段承压，埃及副总统苏莱曼上周五通过国家电视台宣布，穆巴拉克已经辞去总统职务，并将权力移交给军方。地缘政治风险带来的避险需求减少，即 使埃及紧张局势或将持续，但不再构成市场热点。金价曾一度探至1354.80美元；但其后市场担心埃及骚乱可能将波及整个阿拉伯世界，反政府示威浪潮的扩 散，仍对末来黄金走势构成支撑。另外，欧洲二线国家的债务忧虑再次牵动投资者情绪，亦重新激发起黄金的避险买需。市场对大宗商品和金属的普遍买盘亦帮助带 动黄金上扬，最高触及1366.50美元。

图表走势分析，金价上周在1367至1369之间筑成明显阻力区，但下方则见1350关口仍为金价带来支撑，短期金价可能会在1350-1368之间先作 争持；下破底部，则应见金价跌势加剧；此轮升幅之38.2%及50%之回吐幅度为1345及1338美元。图表中亦见9天与25天平均线正处交织，若果延 续上行，则是一个中期利好交叉讯号，配合金价可向上踏破1370水平，将令金价之技术面强势更有说服力，其后目标可看至1375及1385美元，较大之上 试目标则会指向一月中旬高位1391水平。

SPDR Gold Trust黄金持有量：

2月3日–增持2.12438吨至1，229.27745吨

2月4日–减持0.41374吨至1，228.86371吨

2月8日–减持0.30347吨至1，228.56024吨

2月9日–减持2.12425吨至1，226.43599吨

2月10日–减持0.91039吨至1，225.52560吨

伦敦黄金 2月15日

预测早段波幅：1354 - 1369

阻力位：1375 - 1385

支持位：1347 - 1341 　　机构来源：英皇金融

伦敦白银 : 上行空间料有限

伦敦白银周一大幅上涨，受益于经济改善迹象推动的旺盛工业需求，创一个月高位至30.71，距离1月3日高位31.22美元仅为咫尺之距。目前未见技术指 标有明显迹象将出现回调，但由于RSI已自超买区回落，STC更已上闯至90水准之上，而价位在本周之持续涨势，亦未见做出适度调整，彷且更开始力逼上月 高位，有一定机率在31.22之前市场将出现结仓压力。纵使未必是急跌猛挫，亦宜待其作适度调整后才再行入市。较近阻力预估为30.13美元；之后可突破 31.22，扩展目标可至31.40及31.88美元。至于下方支撑预计在30.38美元，9天平均线29.90美元，此段升势银价一直可持稳于9天平均 线上方，故若后市见失守则示意银价跌势将为加剧。黄金比率计算，38.2%及50%回调水准为29.06及28.04美元。

iShares Silver Trust白银持有量：

2011年2月1日 – 减持21.26吨至10405.17吨

2011年2月2日 – 减持4.57吨至10400.60吨

2011年2月3日 – 减持30.38吨至10370.22吨

2011年2月10日 – 增持18.23吨至10388.45吨

2011年2月14日 – 增持22.78吨至10411.23吨

伦敦白银 2月15日

预测早段波幅：30.38 – 31.13

阻力位：31.40 – 31.88

支持位：30.10 – 29.83 – 29.46 　　机构来源：英皇金融

欧元 : 短期承压

要闻简报：

欧元兑美元触及三周低点，债务忧虑再度令欧元承压

EFSF具有不确定性，欧元区二线国家公债利差走阔

欧元区12月工业生产较前月下滑0.1%，较上年同期增长8.0%

预估波幅：

阻力 –1.3560??1.3610??1.3800

支持 –1.3450??1.3365/70??1.3250

关注焦点：

欧元区财长会议??欧元集团会议

法国、德国、意大利、欧元区第四季GDP

欧元区12月贸易收支

德国2月ZEW景气判断指数

欧元区财长周一同意在2013年后设立永久性的欧洲稳定机制，其规模将达5000亿欧元。新的基金将替代已有三年历史的欧洲金融稳定机构 ，帮助有偿债能力但暂时出现流动性困难的国家。除了欧元区提供的资金外，国际货币基金组织将提供一部分资金，此外或有非欧元区的欧 盟国家自愿提供资金。

欧元兑美元连续三个交易日下跌，周一跌至三周低位1.3426，有报导称德国陷入困境的银行WestLB援救计划受到威胁。三位熟悉内情的消息人士 称，WestLB准备在周二向欧盟委员会提出自身的分拆计划，以便由此获得大量的政府援助。另一方面，主权债务风险的升高已经令爱尔兰、希腊、葡萄牙和西 班牙的十年期政府公债收益率攀高，较十年期德国公债的收益率之差扩大。

图表走势分析，5天跌破10天平均线，而10天平均线在1.3610位置继续向下趋向，25天平均线处于1.3560水平，倘若价位顺势进一步走弱，则将 形成10天下破25天平均线之利淡交叉。有传言称亚洲央行在1.3450美元下方提供支撑。预计重要技术支撑在1.3365，为一月至二月间升势的50% 回档位，附近亦见50天平均线位于1.3370，扩展至61.8%回档位则会达至1.3250水平。上方阻力预计在1.3560及10天平均线 1.3610，1.38水平则视为转向关键。 　　机构来源：英皇金融

相关要闻：

??欧盟统计局周一公布的数据显示，欧元区12月工业生产较前月下滑0.1%，较上年同期增长8.0%。此前接受路透访查的分析师预估分别为持平和增长8.1%。欧盟统计局称，欧元区11月工业生产修正为较上年同期增长7.9%，前值为增长7.4%。

??ECB总裁特里谢称欧元区通胀预期牢牢受控，未来通胀风险均衡但可能转向通胀上升--报章

??欧洲央行执委斯麦吉称欧元区通胀预期受控，且欧元被视为稳健的货币。

??葡萄牙第四季GDP如期较前季下滑0.3%，较上年同期增1.2%，2010年GDP成长1.4%。

??葡萄牙总理称有信心实现今年将预算赤字削减至相当于GDP的4.6%的目标，避免衰退。

??德国一家报纸援引欧盟消息人士称，欧元区财长周一将推荐比利时官员Peter Praet接任欧洲央行执行委员会的空缺。Praet和斯洛伐克前官员Elena Kohutikova被提名为该空缺的候选人，但法兰克福汇报称，Kohutikova因在听证会上表现不佳，已无望出线。如果Praet加入欧洲央行， 欧洲央行管理委员会的23名成员将全为男性。欧元区各国领袖将从欧盟政府提名的候选人中，最终甄选出欧洲央行执委会成员人选。 　　机构来源：英皇金融

日圆 : 初步上破倾向

要闻简报：

日本第四季GDP较前季萎缩0.3%，为五个季度以来首次萎缩

政府购车激励措施到期为主要拖累因素

日本央行周二维持利率不变，上调经济评估

预估波幅：

阻力 –83.60*??84.50*??86.00??86.60

支持 –82.50??81.00*??80.00*

日本经济在2010年最后一季小幅萎缩，但分析师预计随着日本对中国出口走强，其它快速成长的亚洲经济体抵消日本内需持续疲弱的影响，日本经济今年有望反 弹。日本第四季国内生产总值较前季萎缩0.3%，降幅略低于市场预期的0.5%，但仍为五个季度以来首次萎缩。日本第四季GDP较上年同期为萎 缩1.1%，远远逊于美国经济第四季增长3.2%的表现，不过分析师将日本经济疲软的大部分原因归咎于政府对购买节能车的激励措施于去年9月到期，冲击了 消费。最新的数据还证实了2010年中国取代日本全球第二大经济体。中国未经季节调整的美元名义GDP规模为5.8786万亿美元，日本则为5.4742 万亿美元。虽然近期数据显示，12月出口和工业产出增长高于预期，但企业面的加速不太可能扩散至个人消费领域，后者在日本GDP的占比约为60%。资本支 出较上季增长0.9%，不及去年7-9月1.5%的增速。另一方面，民间消费较上季下降0.7%，7-9月曾成长0.9%。分析师预计，个人消费将持续疲 弱，因薪资涨幅迟缓，且政府对购买节能型家用电器的优惠政策于去年12月到期。外部需求，或凈出口将GDP增幅抹去0.1个百分点，因在此期间，日圆兑美 元升至15年高位，打压了出口。

日本央行政策委员会周二一致同意维持指标利率不变，并调高产出及出口评估。央行在利率决议会议后的声明中表示，日本经济正逐步脱离当前的放缓阶段。这进一步暗示央行近期不会推出货币政策宽松举措。

美元兑日圆近期维持于近期区间内窄幅盘整，2月4日曾触及81水准，继续受限于上年年尾触及之低位，估计此区续有买盘为美元提供支撑；另一方面，向上由去 年12月份见多次受制于84.50水平附近，至近期已收窄至83.60附近。另有一短期趋向线处于82.80附近，此区上周遭攻破已见有延伸上升之倾向。 观乎RSI及STD已开始呈现上升，亦显示着美元兑日圆的走强倾向。若果美元本周终可相继冲破83.60及84.50这两区重要阻力，则美元有机会以由去 年十月至令组成的双底型态，展开技术反扑，先探86及250平均线86.60，量度最近底部的幅度计算则将冲向88.50水平。至于较近支撑则在25天平 均线82.50，关键则仍见于81水平。 　　机构来源：英皇金融

英镑 : 调整回探关键支撑

要闻简报：

并购交易支撑英镑

预估波幅：

阻力 –1.6090??1.6160/80??1.6300??1.6380

支持 –1.5990*??1.5920??1.5800/20

关注焦点：

英国1月CPI

英镑周一走强，守在1.60美元之上，稍早跌至1.5982的低位。本周稍晚英国将公布通胀数据与央行季度报告，预计可能为英国央行短期内升息提供强劲支 撑。消息称来自中东账户的需求对英镑构成支撑，亦有指称并购交易支持了英镑，美国通用电气料以约28亿美元买下英国能源服务企业John Wood Group旗下油井支持部门。

周二公布英国数据预期将显示1月消费者物价飙升至4.0%，为英国央行目标的两倍。周三英国央行将公布其季度通胀报告，报告的最重要的内容是经济增长预估 及通胀预估，这些数据将为央行如何接近升息带来启示。英国的就业及零售销售数据也在本周公布。英国央行上周维持利率不变，但该央行被认为是最可能开始展开 紧缩循环的大型经济体之一。市场将剖析英国央行通胀报告寻找蛛丝马迹，看看市场对英国5月将升息的预期是否适当。

图表走势分析，自2月3日触及1.6277高位后，已见英镑正缓步回落，而近期则在1.60附近水准呈现支撑，25天平均线亦显现更为明显的承托力，目前 25天平均线已见上移至1.5990，在英镑有机会在下探此敏感支撑的情况下，将是左右英镑走势的重要时刻。倘若跌破，下方延伸支撑可至100天平均线 1.5820水平。黄金比率计算，38.2%及50%回调水平将达至1.5920及1.58水平。上方阻力预计在1.6090及1.6160/80，大阻 力见于1.63及1.6380水平。 　　机构来源：英皇金融

瑞郎 : 美元短期呈反扑

预估波幅：

阻力–0.9785*??1.0000??1.0260

支持–0.9580??0.9500??0.9300*

图表走势分析，美元兑瑞郎上周升穿位于0.9590之阻力位，该水准大致是美元在12月初和1月中所及高点构成的趋势线阻力位；若后市进一步升穿1月中旬 高位0.9785，这将证实美元在0.9300和0.9330瑞郎附近形成双重底，提供另外一个偏强技术信号，并扶助美元兑瑞郎升向平价，量度升幅可达至 1.0260。下方较近支撑见于50天平均线0.9580水平，下一级支持在0.95，关键则为0.93水平，上周连日低探此区亦见能守稳。

澳元: 平价守稳维持上向

要闻简报：

澳洲央行重申对国内投资和增长的前景持乐观看法

预估波幅：

阻力 –1.0200??1.0250??1.0340

支持 –1.0000??0.9920??0.9800*

澳元兑美元周一上扬，受重要出口市场中国利好经济数据的提振。1月中国自澳洲的进口金额同比上涨86%，至纪录高位72亿美元。埃及总统穆巴拉克辞职的消 息，亦令股市和商品价格受到提振，惠及澳元走势。周二早盘澳元持于平价上方，澳洲央行重申对国内投资和增长的前景持乐观看法。央行在2月政策会议纪录中 称，本月稍早将利率维持在4.75%不变，是因通胀温和以及消费支出增长迟缓，使其有更多的时间评估经济。

图表走势分析，下一级阻力处于1.02及1.0250水平，后者为去年月尾触及的高位；倘若以上月组成之双底部态计算，技术延伸升幅可达至1.0340水 平。不过，鉴于RSI已在超买区域有回落迹象；对于持续向上动能宜保持审慎。倘若意外回破1.00关口，下一关键支撑会至100天平均线0.9920以及 0.98水平，在上月澳元之低位亦见在区寻获支撑，故一旦失守，澳元将倾向重蹈弱势。 　　机构来源：英皇金融

纽元: 区间待变

要闻简报：

纽西兰元受经济成长疑虑打击

预估波幅：

阻力 –0.7800??0.7835??0.7950??0.8000*

支持 –0.7590??0.7500/10**??0.7320*??0.7250*

20国集团成员国财经首长将在本周五及周六于巴黎集会，在这之前相关官员已经进行了数周的准备会议，讨论的主题包括全球经济失衡及欧元区的债务 问题。如今埃及具历史意义的民间起义，可能迫使财经首长们亦将讨论更为广泛的地缘政治议题。抗议行动可能已呈现扩散现象，不仅是北非，而是有可能横跨整个 中东，这有可能让金融市场持续承压。

纽西兰统计局周一公布，第四季经季节调整的实质销售较前季下降0.4%，预估为下降0.6%。第四季实质销售较上年同期增长1.5%，预估为增长1.9%。疲弱的零售数据意味着未来数月利率将维持不变，纽元下挫至三周低位0.7541。

纽元兑美元方面，延续一月份的走势，纽元兑美元在二月份仍维持在0.7400至0.7800的区间内波动，上周未能突破0.78关口，至今又已回落至 0.75区间。若以去年12月涨幅计算，61.8%之回档位则会看至0.7510水准，此区支撑未能守稳，则倾向进入高位调整之阶段，下一级支撑将会看至 0.7320，以至250天平均线0.7280水平。上方较近阻力仍会留意25天平均线0.7680及0.78水平，突破此区才可望激发纽元进一步升势， 其后上试目标可至去年11月22日高位0.7835，关键区域则会看至0.7950至0.80水平。 　　机构来源：英皇金融

加元: 区间待变

预估波幅：

阻力 –1.0000??1.0065??1.0210

支持 –0.9820??0.9800*??0.9670??0.9500

加元周一自逾一周高位回落，但由于投资人等候新的讯息来研判方向，因此仍陷于窄幅区间交投。美元兑加元曾跌见0.9843，为2月4日以来最高水平，但迅 速反弹，未有重要消息可供指引，加元陷于窄幅区间。欧元周一下跌削弱市场人气及其它推升货币的动力，石油期货和美国股市均走弱，未能激励加元买气。

自1月20日以来，加元维持窄幅波动，过去两周游荡于0.99至1.00的区间。估计美元兑加元重要阻力为延伸自去年11月末高位1.0286的下降趋向 线，目前处于1.00水准，后市回闯此区上方，才会见美元再返强势，其后进一步上试阻力将可看至100天平均线1.0065及1.0210水平。未能回返 平价上方，很大机会美元兑加元将继续上落整顿，较近之下试支持则预计可先留意0.9820，以及0.98关口；失守将见跌向中期目标0.9670水平，下 一级将直指0.95水平。

相关要闻：

??加拿大政府将评审伦敦证券交易所并购加拿大证券交易所运营商TMX Group的要约。

财经要闻

美国白宫表示，美国总统奥巴马将在10年时间内将预算赤字削减1.1万亿美元，其中三分之二来自支出削减。高级政府官员称，白宫迫切希望和共和党人合作来 削减支出并压低预算赤字。预算赤字将在2011财年升至1.645万亿美元，然后再2012财年跌落至1.101万亿美元。

美国纽约联邦储备银行总裁杜德利表示，美国经济正朝向正确的方向发展，且未来两年增速将加快，但居高不下的失业率及低通胀令经济总体状况仍不令人满意。 经济体质好转，但经济还未完全复苏，杜德利在记者会上说，经济复苏步伐需较目前的水平明显加快才能令失业率在未来几季大幅走低。

美国12月PPI修正后为较前增长0.9%，核心PPI较前月上升0.2%。 　　机构来源：英皇金融

周一公布的经济合作暨发展组织12月领先指标显示，主要工业国家成长前景正在加快，虽然各国的增长动力存在差异.OECD表示，12月综合领 先指标升至102.8，11月修正后为102.5.这表明经济增长动力更为强劲.OECD表示，日本、美国和德国引领增长，加拿大、法国和英国的增长前景 则较为温和。意大利经济增长则显露出下滑迹象。OECD下修了中国领先指标，称中国12月综合领先指标从前月修正后的100.7下降至100.5。

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长易纲表示，目前人民币对美元汇率处在合适水平，将来会根据市场等情况变化进行动态调整。上海证券报周一并引述易纲 指出，虽然目前官方没有资本项下可兑换的时间表，但是在未来，随着汇率形成机制不断的市场化和汇率弹性不断提高，中国资本可兑换的程度也会不断提高。

美国原油期货价格周一连续第二个交易日下跌，因国内库存偏高，且即将公布的上周原油库存预计也呈上升态势。在庞大库存打压下，美国4月原油期货与近月3月 期货价格之间的溢价达到了4.23美元。库欣和俄克拉何马州这些纽约商业期货交易所原油期货交割中心的库存尤为庞大。路透调查显示，美国上 周原油库存料增加260万桶，预计库欣原油库存再创纪录高位。上周埃及总统穆巴拉克辞职，减轻了市场对苏伊士运河及一条战略输油管道可能中断运转的担忧。 但布兰特原油期货继续上涨，周一触及28个月高位，因伊朗、也门、阿尔及利亚和巴林的紧张情势升温，令市场担心局势蔓延并造成产油国动荡不稳，而欧洲市场 对供应中断更加敏感。NYMEX-3月原油期货结算价收报84.81美元，跌0.77美元，或0.9%，该合约在收盘前夕触及84.58美元的日低，亦为 12月1日以来最低。该合约盘初触及86.52美元的日高。洲际交易所布兰特4月原油期货结算价收报每桶103.08美元，为2008年9月 26日以来最高。NYMEX-4月原油期货结算价收报88.73美元，跌0.40美元。布兰特与美国原油期货溢价收报14.35美元。

机构来源：英皇金融

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