换股完成平安深发展业务整合起步.

XiaoMing 2023-11-21 11:39:41 理财品种 0

换股完成平安深发展业务整合起步

换股完成平安深发展业务整合起步 MBAChina 　　5月4日，“平深恋”终获四大主管部门的批准。

5月6日，中国平安(601318.SH，2318.HK)公告宣布，其向深发展第一大股东新桥投资发行3亿股H股作为支付对价的相关手续已经办理完成，平安的总股本将从73.45亿股变更为76.44亿股。

“平深恋”要修成正果必须经过商务部、保监会、银监会和证监会的审批，从公布恋情到获得监管部门批准等待了11个月的时间。

收购并整合深发展，是平安集团意欲“全方位”打造金融控股战略的又一步棋。

纾困深发展资本金

平安收购深发展交易分为两步：第一步：中国平安与新桥的换股计划，平安以2.99亿H股换得新桥持有的深发展5.20亿股，折算资金约为135.31亿元人民币;第二步，深发展向平安人寿定向增发5.85亿股，动用的是平安人寿的寿险资金，约为106.83亿元。两笔交易合计约为242亿元人民币。

交易完成后，中国平安将合计持有不超过深发展增发后总股本的30%，成为其第一大股东。

目前换股计划已经获批，使平安战略投资深发展有了实质性的突破。下一步，深发展向平安人寿定向增发还需要获得证监会的批准。

“中国平安有收购福建亚洲银行(平安银行的前身)以及把福建亚洲银行和深圳市商业银行整合为平安银行的经验，但中国平安也有收购富通的惨败教训。中国平安和深发展都是上市公司，其未来的权益和风险与市场中小投资者有紧密联系，这也是监管部门慎而又慎的原因。”私募基金公司鸿利信资本的陈力分析认为。

平安收购深发展第一步交易获批，备受资本金炙烤的深发展稍稍舒了一口气。“无疑，在这次收购交易最终完成后，深发展获得长期资金的支持，资本充足率将大大改善，同时深发展的零售业务也有机会融入到平安集团的综合金融架构和庞大的客户群中。”中信建投证券公司分析员魏涛认为。

2009年深发展年报显示，去年四季度末核心资本充足率为5.52%，资本充足率为8.88%，均低于监管部门的资本金监管红线。根据测算，如果风险加权资产的增速达到25%，未来3年累积的资本金缺口在100亿元左右。

资本的束缚会使深发展的网点扩展和员工人数增加受限，而资本、网点、人员的不足使深发展既定战略上的公司业务和零售业务都受到一定程度的制约。

深发展银行董事长兼CEO纽曼曾表示：“如果资本充足率不到10%，开设网点会受限制。”

魏涛认为，换股和定向增发股权后，平安总计投入到深发展的资金折算超过242亿元人民币，财务杠杆的作用显现，深发展的资本充足率和核心资本充足率将超过10%和7%，有助于深发展*和资产增长。#p#分页标题#e#

整合将有过渡期

中国平安与新桥的换股计划获批只是平安集团战略投资深发展的开始。平安集团一位知情人士透露，平安集团要完成对深发展的整合并非易事，集团已经考虑到整合的难度，将会有两到三年的过渡期，以缓冲整合过程中出现的摩擦。

而平安银行和深发展整合早有伏笔。在平安集团看来，收购获批只是时间问题。“早在收购公告发布后，自去年下半年以来，平安银行几乎暂停了网点铺设。”平安集团这位知情人士表示，“平安银行自己铺设网点机构，成本太高，集团已经明确将会把平安银行和深发展的网点进行嫁接。”

平安银行行长理查德此前曾表示：“如果跟深发展合作，我们将把网点覆盖到目前平安还没有涉及的另外14个城市。”

上述平安集团知情人士认为，经过多年发展，两家银行已经颇具规模和实力，两家整合的当前难点在于业务对接。

五年前新桥资本进入深发展，新桥资本深谙西方银行业发展之道，认定零售业务是银行业长期发展的趋势和重心，是为股东创造价值的根本所在，管理团队因而明确地把零售银行业务定为深发展重点发展。